Identifisering av avgjørende faktorer i fundraising av norske venturekapitalfond og kartlegging av i hvilken grad ESG kan være en suksessfaktor
Master thesis
Permanent lenke
https://hdl.handle.net/11250/3010430Utgivelsesdato
2022Metadata
Vis full innførselSamlinger
Sammendrag
Fokuset på klima og miljø, sosiale- og forretningsetiske forhold (ESG) i fondsforvaltning blirstadig viktigere. Private equity er en bransje bestående av fond som tilfører kapital og aktivteierskap til selskaper i deres ulike utviklingsfaser, der venturekapitalselskaper investerer istartfasen. Norske venturekapitalselskaper står med andre ord i frontlinjen når lovendetidligfase-selskaper stiller med sine løsninger for å redde vår felles fremtid. Det er derforavgjørende at det er tilstrekkelig med kapitalflyt fra investorer til private equity-fond.
På bakgrunn av dette, identifiserer vi hvilke faktorer som anses avgjørende i fundraising avnorske venturekapitalfond, og kartlegging av i hvilken grad ESG kan være en suksessfaktor.For å belyse forskningsspørsmålet, gjennomføres seks semistrukturerte dybdeintervjuer medNorsk Venturekapitalforening (NVCA), fondsforvaltere og fondsinvestorer.
Avhandlingens funn viser at viktige faktorer ved innhenting av kapital, er å ha en sterk trackrecord, en klar investeringsstrategi og et bredt nettverk. Når det kommer til strategi, tyderfunnene på at en større grad av spesialisering av fond anses attraktivt blant investorene, derteknologi og ESG fremtrer som foretrukket. I tillegg viser funnene våre til et skifte i arbeidetmed ESG for aktørene i 2019, noe som gir uttrykk for at innføring av reguleringer har hatt ensterk innvirkning på fremveksten av ESG i det norske private equity-markedet. I tillegg viserdet seg at lønnsomhet og press fra investorene fremtrer som viktige årsaker for fokuset på ESG.Nødvendigheten av å være ESG-compliant fremkommer tydelig fra funnene, da det viser segat dersom dette er fraværende, vil fond utelukkes blant investorene. Vi kan derfor si at ESGhar gått fra å være et konkurransefortrinn til å bli en hygienefaktor. Funnene viser dermed atESG-compliance anses som en avgjørende faktor i fundraisingen, men vil nødvendigvis ikketiltrekke kapital. Derimot vil et ytterligere fokus i denne retningen, som ESG-mandat med enhøyere grad av ESG integrert i strategien, være en suksessfaktor i fundraising av norskeventurekapitalfond.