Regnskapsmessig valutasikring : effekter av sikringsbokføring etter IFRS
Master thesis
Permanent lenke
http://hdl.handle.net/11250/135622Utgivelsesdato
2011Metadata
Vis full innførselSamlinger
Sammendrag
Denne masteroppgaven tar for seg økonomisk sikring og regnskapsmessig sikring etter IFRS,
med hovedfokus på effekter av sikringsbokføring.
Etter introduksjon og avgrensning av problemstillingen, diskuteres økonomisk sikring
inngående. Her presenteres de ulike formene for risiko en bedrift kan stå ovenfor, nemlig
transaksjonseksponering, økonomisk eksponering og omregningseksponering. Problemet med
tap på kundefordringer og leverandørgjeld som et resultat av valutasvingninger illustreres med
eksempler. Deretter forklares sikringsinstrumenter som terminkontrakter, valutaswaper og
opsjoner som er instrumenter som tilbys i markedet for å redusere risikoen knyttet til
valutaeksponering.
Videre diskuteres regnskapsregler for finansielle instrumenter, med særlig fokus på IAS 39.
Her presenteres de fem kategoriene for klassifisering av finansielle instrumenter, som er av
betydning for påfølgende måling av finansielle instrumenter. Denne klassifiseringen fører til
at sikringsinstrumentet og tilhørende sikringsobjekt kan komme til å bli ført på ulik måte, som
gjør at det oppstår et regnskapsmessig misforhold.
Kapittel fem tar for seg sikringsbokføring som skal bøte på problemet knyttet til
regnskapsmessig misforhold. De ulike formene for sikring som inkluderer virkelig verdisikring,
kontantstrømsikring og sikring av nettoinvestering i utenlandsk virksomhet, forklares
nærmere. Deretter diskuteres utvikling av sikringsbokføring i fremtiden, ettersom det jobbes
med å gjøre sikringsbokføring mer anvendelig for et større omfang bedrifter.
Analysen illustrerer hvilke effekter valutasvingninger kan ha på en egenkomponert bedrift.
Dette gjøres ved at bedriften i første omgang presenteres i en verden uten valutasvingninger.
Deretter utvikles dette regnskapet for tre ulike scenarioer. Først utsettes bedriften for
valutasvingninger, uten å ha tatt i bruk sikringsinstrumenter. Deretter har bedriften tatt i bruk
terminkontrakter og regnskapsfører i henhold til vanlige regler i IFRS. Til slutt benytter
bedriften seg av terminkontrakter som regnskapsføres i henhold til reglene for
sikringsbokføring. Resultatene fra de fire situasjonene sammenlignes, og viser tydelig at bruk
av terminkontrakter uten sikringsbokføring fører til høyere resultatvolatilitet enn bruk av terminkontrakter og sikringsbokføring.
Beskrivelse
Masteroppgave i økonomi og administrasjon - Universitetet i Agder 2011