| dc.description.abstract | Hensikten med denne oppgaven er å undersøke om norske konjunkturer har påvirket norske boligpriser i perioden 1985-2010. Det vil også bli undersøkt om boligprisene tenderer til å lede eller lagge det generelle aktivitetsnivået i økonomien.
Oppgaven er teoretisk forankret i boligpris- og konjunkturteori. Boligprisene bestemmes ut i fra tilbud og etterspørsel i markedet. På kort sikt er boligprisen tilnærmet gitt, fordi det tar tid å endre antall tilgjengelige boliger på markedet, og prisen vil dermed avhenge sterkt av etterspørselen. På lengre sikt er det flere forhold som påvirker boligprisene. DiPasquale og Wheaton-modellen illustrerer hvordan boligprisene blir påvirket av tilbud og etterspørsel, makroøkonomiske forhold, samt nybygging. Teorien om konjunkturer er basert på hva konjunkturer er, konjunkturenes egenskaper og ulike konjunkturteorier. Det blir fastslått at bruttonasjonalprodukt (BNP) er et godt egnet mål på konjunkturene. I tillegg ses det på hvordan ulike økonomiske størrelser ser ut til å utvikle seg i forhold til BNP.
I oppgaven blir det tatt utgangspunkt i to tidsserier; en boligprisindeks og BNP-indeks. Tidsseriene blir fremstilt i nominelle og reelle størrelser, i tillegg til sesongjusterte størrelser av BNP. Undersøkelsene blir i denne oppgaven utført med kvartalsvise tidsintervaller.
For å kunne analysere sykelutslagene i oppgaven, er det estimert en trend. Hodrick-Prescott-filter er benyttet til å estimere denne trenden. Regresjonsanalysene er basert på en enkel regresjonsmodell, og minste kvadraters metode benyttes til selve estimeringen.
Resultatene av regresjonsanalysene påviser at det finnes sammenhenger mellom BNP og boligpriser i perioden, men i varierende grad. Det er viktig å påpeke at utviklingen i BNP kun er én av mange faktorer som påvirker boligprisen, og dermed bare blir en delforklaring på det modellerte forholdet.
Regresjonsanalysene viser at det er svært små forskjeller mellom resultatene for reelle og nominelle priser. Dette gjelder både for kvartalsvise avvik fra trend, og kvartalsvise endringer. Imidlertid er det tydelig at kvartalsvise sykelutslag i BNP kan forklare kvartalsvise sykelutslag i boligprisen mye bedre enn hvordan kvartalsvise endringer i BNP kan forklare kvartalsvise endringer i boligprisen. Gjennom den undersøkte perioden viser det seg også å være en tendens til at boligprisene tenderer til å lagge BNP. Ut i fra grafisk analyse er tendensen at boligprisen lagger BNP med ett til to kvartaler. | en_US |
