Bull- og Bearfond under lupen : volum og avkastningssammenhenger

Abstract

Bull- og Bearfondene har etter hvert blitt meget populære som spekulasjonsprodukter. Denne oppgaven har som mål å avdekke sammenhenger mellom avkastning og volum for OBX Total Return Index og Bull- og Bearfond på Oslo Børs. Det kan ikke konkluderes med at det finnes en klar signifikant direkte sammenheng mellom avkastning i OBX og volum i Bull- og Bearfondene, bortsett fra for DnB Nor Bull. Det finnes en signifikant Granger-kausal sammenheng fra avkastningen i OBX indeksen til volum i DnB Nor Bull. For de andre fondene finnes det ingen signifikante Granger-forklarende sammenhenger mellom avkastning og volum. Dataene strekker seg fra da Bull- og Bearfondene ble lansert vinteren/våren 2008 og fram til februar 2010. Det er utført regresjoner mellom avkastning og volum på daglig, ukentlig og månedlig basis.