Goodwill, lederskifte og manipulering : En analyse av utviklingen i balanseført goodwill og muligheten for manipulering i norske børsnoterte selskaper

Abstract

I 2005 ble norske børsnoterte selskaper lovpålagt å rapportere etter de internasjonale regnskapsstandardene IFRS. Overgangen fra GRS til IFRS medførte at goodwill ikke lenger skal avskrives, men testes for nedskrivning minst en gang i året. Implementeringen av IFRS 3 har også ført til at graden av skjønn og subjektivitet har økt betydelig i rapporteringen av goodwill. Det hevdes at IFRS har ført til en høyere andel goodwill i balansen. Denne studien undersøker derfor om det har forekommet en økning i balanseført goodwill i de norske børsnoterte selskapene i tidsperioden 2005 til 2015 som en konsekvens av overgangen til rapportering etter de internasjonale regnskapsreglene. Goodwill er en usikker eiendel og kan være utsatt for manipulering. Flere studier antyder at nyansatte ledere utnytter sin posisjon til å rapportere opportunistisk. Den andre problemstillingen som blir testet er derfor om et lederskifte i norske børsnoterte foretak fører til store nedskrivninger av goodwill i tråd med ”big bath”-teorien. Resultatene fra studien viser at det har forekommet en betydelig økning av goodwill på 62,6% i tidsperioden 2005-2015. Dette fremkommer av en t-test som er gjennomført for 59 selskaper. For å underbygge resultatene er det i tillegg utført en Wilcoxon signed-ranks test som også viser til signifikant økning i balanseført goodwill. På grunnlag av resultatene foreligger det derfor grunn til å hevde at implementeringen av IFRS 3 har medført en økning i balanseført goodwill. Det kan imidlertid se ut til å være en implementeringseffekt som i de senere årene har stabilisert seg. For å undersøke påvirkningen av et lederskifte er det gjennomført en multippel regresjonsanalyse som i tillegg til å inneholde en variabel for lederskifte inkluderer variabler for selskapsspesifikke faktorer. Resultatene viser at et lederskifte ikke har en signifikant påvirkning på balanseført goodwill. Det er i tillegg gjennomført ulike robustness-tester som gir tilsvarende resultater. Det kan derfor ikke trekkes noen konklusjon om at et lederskifte fører til nedskrivninger av goodwill.