dc.contributor.author | Finstad, Knut Dagfinn | |
dc.date.accessioned | 2012-11-26T13:03:40Z | |
dc.date.available | 2012-11-26T13:03:40Z | |
dc.date.issued | 2012 | |
dc.identifier.uri | http://hdl.handle.net/11250/135786 | |
dc.description | Masteroppgave i økonomi og administrasjon - Universitetet i Agder 2012 | no_NO |
dc.description.abstract | I denne oppgaven har jeg tatt for meg utviklingen i den usystematiske risikoen pa
Oslo Bors i perioden 2002 til og med 2011. Vi sa en kraftig oppgang i den estimerte
usystematiske risikoen under krisen som rammet verdens finansmarkeder i andre
halvdel av 2008. Forholdet mellom usystematisk risiko og markedsrisiko ble
derimot redusert, slik at diversifikasjonsgevinsten var lavest da investorene
trengte den som mest. Gjennomsnittlig korrelasjon mellom enkeltaksjenes
avkastninger ble tredoblet da urolighetene nadde Oslo Bors, og korrelasjonene
mellom avkastningene til de ulike sektorene okte i tiden etter konkursen til Lehman
Brothers. Ved a bruke historiske tall fra perioden 2002 til og med 2011 har jeg vist
at en veldiversifisert likevektet portefolje ville bestatt av mellom 35 og 40 tilfeldig
valgte aksjer pa Oslo Bors. For a finne optimal portefoljestorrelse for en risikoavers
investor har jeg inkludert hoyere ordens momenter i nyttefunksjonen. Jeg viser at
en optimal likevektet portefolje ville bestatt av 15 eller 70 tilfeldig valgte aksjer
dersom investoren onsket a maksimere forventet nytte av portefoljenes daglige
avkastninger. Dersom investoren heller onsket a maksimere nytten av portefoljenes
sluttverdier for en tiarig investeringshorisont, ville det vart optimalt a inkludere
70 eller 80 tilfeldig valgte aksjer i en likevektet portefølje | no_NO |
dc.language.iso | nob | no_NO |
dc.publisher | Universitetet i Agder ; University of Agder | no_NO |
dc.subject.classification | BE 501 | |
dc.title | Diversifikasjon på Oslo Børs : i perioden 2002-2011 | no_NO |
dc.type | Master thesis | no_NO |
dc.subject.nsi | VDP::Social science: 200::Economics: 210::Economics: 212 | no_NO |
dc.source.pagenumber | 60 s. | no_NO |